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Evaluer une entreprise, méthodes et pratiques

Formation finance et trésorerie

Stage pratique
Eligible au DIF

Réf : EVE

Prix 2012 : 1730 € H.T.
Durée :  3  jours
Cliquer sur une session pour réserver:

Paris
18 juin 12, 15 oct. 12

Toutes les sessions  

Lyon,Aix
Nantes,Rennes
Toulouse,Bordeaux
Bruxelles,Strasbourg
Lille,Geneve
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Filières métiers:

Chef comptable / Comptable
Contrôleur de gestion
Directeur financier / Analyste financier
Trésorier / Responsable budget
Auditeur
Pour aller plus loin

Réaliser une analyse financière d'entreprise, non-financiers
Les clés de l'économie d'entreprise, pour non-financiers
Evaluer la rentabilité d'un investissement
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Les objectifs de cette formation finance et trésorerie
Comprendre les différentes méthodes d'évaluation, leurs spécificités, leur contexte d'utilisation ainsi que leurs qualités et leurs défauts. Acquérir les connaissances nécessaires à leur utilisation.

Participants de cette formation finance et trésorerie

Dirigeants, membres du Comité de direction, cadres financiers et de gestion.

Pré-requis de cette formation finance et trésorerie

Un minimum de connaissances comptables est souhaitable (notion d'actif, de capitaux, de BFR, savoir lire un compte de résultat).

Travaux pratiques

Réalisation d'études de cas avec excercices

Programme de cette formation finance et trésorerie

Introduction

- Introduction à l'évaluation.

- Ne pas confondre : valeur et prix, valeur d'entreprise et valeur des capitaux propres.

- Le business plan.

- L'analyse stratégique au service du BP.

Les principales familles de méthode d'évaluation

- Méthodes patrimoniales.

- Méthodes analogiques (par comparaison).

- Méthodes par les flux.

- Méthode du capital immatériel.

Mettre en oeuvre les principales méthodes patrimoniales

- Actif net corrigé.

- Actif net corrigé et rente de goodwill.

Mettre en oeuvre les principales méthodes analogiques

- Comparables sectoriels.

- Comparables boursiers. L'échantillon. Les corrections (travaux de EG GRENAT).

- Multiples utilisés et valeurs obtenues. Multiples -> valeur d'entreprise. Multiples -> valeur des capitaux propres.

- Focus sur deux multiples. PER. EBITDA.

Mettre en oeuvre les principales méthodes de flux

- Risque, béta et taux d'actualisation. L'échantillon. Les corrections (travaux de EG GRENAT).

- Le coût moyen pondéré du capital (WACC).

- Actualisation des dividendes.

- Actualisation des flux de trésorerie disponibles (free cash flow ou méthode DCF).

- Pièges de la méthode DCF. Business plan. Taux de croissance et valeur terminale.

Nouvelle méthode par l'évaluation du capital immatériel

- Cartographie du capital immatériel en actifs.

- Evaluation extra-financière des actifs et notation.

- Valorisation financière du capital immatériel.

- Analyse et comparaison du résultat avec la méthode DCF.

- Utilisation de l'évaluation extra-financière dans le management.

- Due diligence immatérielle.