Formation Finance entreprise

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• Principes de base de la corporate finance
• Comprendre les différentes opérations en capital-investissement
• Les principes-clés et mécanismes des LBO
• Les modalités juridico-financières
• La sortie de l'investisseur

Dirigeants de centres de responsabilité, responsables de Business Unit, managers qui éprouvent le besoin de comprendre l'environnement et les mécanismes du Capital-Investissement.

Suite d'échanges constructifs dans une dynamique opérationnelle. Exercices et applications succincts complétés par une étude de cas concrète.

Principes de base de la corporate finance

- Rappel des notions de rentabilité financière, économique et d'investissement.

- Avantages et inconvénients des différentes sources de financement bancaires.

- Stratégie dynamique de création de valeur.

- Principe de l'effet de levier financier.

Comprendre les différentes opérations en capital-investissement

- Définitions : capital-risque, capital développement, capital transmission.

- Méthodes d'évaluation des sociétés-cibles.

- Relations avec les investisseurs institutionnels : structure, profil et gestion des fonds.

- Valorisation et T.R.I. attendu des fonds d'investissement.

- Sources de financements bancaires spécifiques : obligations convertibles, titrisation...

Les principes-clés et mécanismes des LBO

- Trois effets de levier vertueux du LBO : fiscal, financier et juridique.

- Variantes du LBO : MBI, OBO, BIMBO, LBO secondaire.

- Rôle du Holding et impact de l'intégration fiscale.

- Typologies des dettes : dettes hybrides, mezzanines.

- Différentes typologies de situations : quelles cibles éligibles ?

- Impact du capital-transmission sur les managers.

Les modalités juridico-financières

- Pacte entre investisseurs et actionnaires non-managers.

- Clauses relatives au capital : covenants, clauses de sortie, clauses de sauvegarde.

- Fonctionnement des instances dirigeantes et de contrôle.

- Règles de gouvernance et suivi de la participation.

- Montage du financement et documentation juridique.

- Levée des conditions suspensives et Closing.

La sortie de l'investisseur

- Cession de la totalité du capital : spécificités, rôle des participants, processus de cession.

- Revente ou rachat des participations : différentes modalités.

- Avantages et inconvénients de l'introduction en bourse.