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Formation Financement de l'entreprise : les opérations de haut de bilan
LBO, capital-investissement...

4,2 / 5
Stage pratique
Durée : 2 jours
Réf : COH
Prix  2019 : Nous contacter
  • Programme
  • Participants / Prérequis
  • Intra / sur-mesure
  • avis vérifiés
Programme

Ce stage vous permettra de maîtriser les enjeux liés aux opérations de haut de bilan afin de comprendre les stratégies des montages en capital-investissement et de vous familiariser avec les techniques juridiques, financières et fiscales des opérations à effets de levier.

Objectifs pédagogiques

  • Maîtriser les calculs financiers relations aux opérations de haut de bilan
  • Identifier les caractéristiques des principales opérations de capital-investissement
  • Comprendre les règles juridiques et financières des opérations de haut de bilan
  • Maîtrise les LBO et leurs variantes

Travaux pratiques

Suite d'échanges constructifs dans une dynamique opérationnelle. Exercices et applications succincts complétés par une étude de cas concrète.
PROGRAMME DE FORMATION

Principes de base de la corporate finance

  • Rappel des notions de rentabilité financière, économique et d'investissement.
  • Avantages et inconvénients des différentes sources de financement bancaire.
  • Stratégie dynamique de création de valeur.
  • Principe de l'effet de levier financier.

Exercice
Série d'exercices techniques d'appropriation des notions abordées.

Comprendre les différentes opérations en capital-investissement

  • Définitions : capital-risque, capital développement, capital transmission.
  • Méthodes d'évaluation des sociétés-cibles.
  • Relations avec les investisseurs institutionnels : structure, profil et gestion des fonds.
  • Valorisation et T.R.I. attendu des fonds d'investissement.
  • Sources de financements bancaires spécifiques : obligations convertibles, titrisation...

Exercice
Comparatif de différents projets et calcul de TIR.

Principes-clés et mécanismes des LBO

  • Trois effets de levier vertueux du LBO : fiscal, financier et juridique.
  • Variantes du LBO : MBI, OBO, BIMBO, LBO secondaire.
  • Rôle du Holding et impact de l'intégration fiscale.
  • Typologies des dettes : dettes hybrides, mezzanines.
  • Différentes typologies de situations : cibles éligibles.
  • Impact du capital-transmission sur les managers.

Etude de cas
Projet de reprise d'une société cible en LBO.

Les modalités juridico-financières

  • Pacte entre investisseurs et actionnaires non-managers.
  • Clauses relatives au capital : covenants, clauses de sortie, clauses de sauvegarde.
  • Fonctionnement des instances dirigeantes et de contrôle.
  • Règles de gouvernance et suivi de la participation.
  • Montage du financement et documentation juridique.
  • Levée des conditions suspensives et closing.

Exercice
QCM : contrôle des connaissances et approfondissement.

La sortie de l'investisseur

  • Cession de la totalité du capital : spécificités, rôle des participants, processus de cession.
  • Revente ou rachat des participations : différentes modalités.
  • Avantages et inconvénients de l'introduction en bourse.

Etude de cas
L'après LBO. Echange et réflexion.

Participants / Prérequis

» Participants

Dirigeants de centres de responsabilité, responsables de Business Unit, managers qui éprouvent le besoin de comprendre l'environnement et les mécanismes du Capital-Investissement.

» Prérequis

Aucune connaissance particulière.
Intra / sur-mesure

Demande de devis intra-entreprise
(réponse sous 48h)

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Avis vérifiés
picto avis vérifiés
ABDELKRIM A. 12/11/2019
4 / 5
Bonne initiative des principales notions et du processus d'investissement.

A. 12/11/2019
5 / 5
Formation très intéressante qui a permis de bien remettre à plat toutes les notions liées aux opérations de haut de bilan notamment les formules complexes Aurait cependant aimé un focus plus important sur la mise en œuvre d'une levée de fonds dans l'entreprise

Priscilia T. 12/11/2019
5 / 5
Beaucoup d'exercices pratiques indispensable à une meilleure maîtrise et compréhension des sujets Eric s'est par ailleurs à nos demandes Parfait !
Avis client 4,2 / 5

Les avis client sont issus des feuilles d’évaluation de fin de formation. La note est calculée à partir de l’ensemble des avis datant de moins de 12 mois.

Pour vous inscrire

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Horaires

Les cours ont lieu de 9h à 12h30 et de 14h à 17h30.
Les participants sont accueillis à partir de 8h45.
Pour les stages pratiques de 4 ou 5 jours, les sessions se terminent à 15h30 le dernier jour.
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