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Formation Évaluer une entreprise, méthodes et pratiques

3,8 / 5
Stage pratique
Durée : 3 jours
Réf : EVE
Prix  2021 : 2030 € H.T.
Pauses et déjeuners offerts
  • Programme
  • Participants / Prérequis
  • Intra / sur-mesure
  • avis clients
Programme

Evaluer une entreprise c'est estimer sa valeur autour de quatre pôles : valeur patrimoniale, approche analogique des comparables sectoriels et boursiers, analyse des flux et indicateur de valeur des capitaux, analyse du capital immatériel. Cette formation vous apprendra à le faire.

Objectifs pédagogiques

À l’issue de la formation, le participant sera en mesure de :
  • Distinguer les principales familles de méthodes d'évaluation
  • Déterminer la valeur d'une entreprise selon différentes méthodes patrimoniales
  • Utiliser les méthodes analogiques de valorisation
  • Mettre en oeuvre les méthodes d'évaluation par les flux
  • Evaluer la valeur à partir du capital immatériel de l'entreprise

Travaux pratiques

Réalisation d'études de cas avec exercices.
PROGRAMME DE FORMATION

Introduction

  • Introduction à l'évaluation.
  • Ne pas confondre : valeur et prix, valeur d'entreprise et valeur des capitaux propres.
  • Le business plan.
  • L'analyse stratégique au service du BP.

Etude de cas
Compléter un bilan pour déterminer la valeur d'une entreprise.

Les principales familles de méthode d'évaluation

  • Méthodes patrimoniales.
  • Méthodes analogiques (par comparaison).
  • Méthodes par les flux.
  • Méthode du capital immatériel.

Exploiter les principales méthodes patrimoniales

  • Actif net corrigé.
  • Actif net corrigé et rente de goodwill.

Etude de cas
Avec une approche patrimoniale, estimer l'ANR et le goodwill. Déterminer la valeur de l'entreprise avec la méthode de l'actif net réévalué avec Goodwill.

Utiliser les principales méthodes analogiques

  • Comparables sectoriels.
  • Comparables boursiers. L'échantillon. Les corrections (travaux de EG GRENAT).
  • Multiples utilisés et valeurs obtenues.
  • Focus sur deux multiples. PER. EBITDA.

Etude de cas
Calcul des multiples sectoriels. Estimer la valeur d'une entreprise sur la base d'un multiple de son CA et de son résultat d'exploitation ainsi que du PER et du PEG.

Mettre en oeuvre les principales méthodes de flux

  • Risque, bêta et taux d'actualisation. L'échantillon. Les corrections.
  • Le coût moyen pondéré du capital (WACC).
  • Actualisation des dividendes.
  • Actualisation des flux de trésorerie disponibles (free cash flow ou méthode DCF).
  • Pièges de la méthode DCF. Business plan. Taux de croissance et valeur terminale.

Etude de cas
Construire un tableau de flux de trésorerie disponibles. Estimation de la valeur de marché des capitaux propres d'une société. Calcul d'un taux de rendement requis pour les actionnaires.

Evaluer la nouvelle méthode par l'évaluation du capital immatériel

  • Cartographie du capital immatériel en actifs.
  • Evaluation extra-financière des actifs et notation.
  • Valorisation financière du capital immatériel.
  • Analyse et comparaison du résultat avec la méthode DCF.
  • Utilisation de l'évaluation extra-financière dans le management.
  • " Due diligence " immatérielle.

Etude de cas
Evaluer une entreprise, synthèse.

Participants / Prérequis

» Participants

Dirigeants, membres du Comité de direction, cadres financiers et de gestion.

» Prérequis

Un minimum de connaissances comptables est souhaitable (notion d'actif, de capitaux, de BFR, savoir lire un compte de résultat).
Intra / sur-mesure

Demande de devis intra-entreprise
(réponse sous 48h)

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Avis clients
picto avis clients
NOUSSI GUY M. 30/08/2021
5 / 5
Excellent

AURÉLIEN B. 30/08/2021
3 / 5
Le contenu est très dense... malheureusement je ne viens pas du monde de la finance et suis novice dans ce domaine. Le niveau de la formation n’est pas adapté à un débutant à mon sens et des pré-requis étaient nécessaires pour une certaine compréhension...

RAYNAUD . 15/03/2021
3 / 5
Contenu trop poussé, plus adapté aux spécialistes de la fusion acquisition que pour ma formation MAnager commercial et Entrepreneuriat

JULIEN J. 15/03/2021
4 / 5
Le sujet est très très intéressant et captivant mais le niveau très élevé avec de faibles notions de comptabilité. Merci pour la patience du formateur et les bonnes explications.

GOFF VIRGINIE L. 15/03/2021
4 / 5
Le contenu est intéressant et la formation est bien menée par le formateur. C’est pour cela que je met une bonne appréciation. Toutefois, le contenu est complexe pour des personnes qui n’ont eu qu’une seule formation avant en comptabilité pour appréhender ces notions. 3 jours c’est trop peu pour arriver à ce niveau d’analyse. je remercie par ailleurs la patience et l’accompagnement du formateur. Il serait intéressant

ESTELLE R. 10/02/2021
5 / 5
Très bien
Avis clients 3,8 / 5

Les avis clients sont issus des feuilles d’évaluation de fin de formation. La note est calculée à partir de l’ensemble des avis datant de moins de 12 mois.

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Horaires

Les cours ont lieu de 9h à 12h30 et de 14h à 17h30.
Les participants sont accueillis à partir de 8h45.
Pour les stages pratiques de 4 ou 5 jours, les sessions se terminent à 15h30 le dernier jour.